Los más de 26.000 millones de euros que tendrá que captar la gran banca española en apenas 6 meses para recapitalizarse es mucho dinero. Más del doble del beneficio en el 2010 de esas cinco entidades sistémicas.
La cifra que acaba de desvelar la EBA (cuya única misión es esta, estimar las necesidades de capital de los bancos) es la puntilla que le faltaba a un sistema financiero español que acaba el 2011 borrando a uno de sus actores problemáticos, la CAM, pero que iniciará un 2012 convulso, contando además que las financieras no pueden volver a tácticas del paso y reabrir la guerra del pasivo (les penaliza). Y tienen que incrementar sus aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos. Más presión.
Lo peor es que, por las circunstancias que a continuación se describen, difícilmente volverán a su tarea principal: dar crédito a familias y empresas. Sin liquidez no se crean empresas y sin empresas, no hay nuevos empleos.
La deuda: a devolver 110.000 millones
Antes de junio los 5 grandes actores del sector financiero español -que serán seis cuando el Sabadell incorpore la CAM- tienen que captar esos 26.000 millones. Sin auxilio público, porque ninguna de ellas lo quiere. Ahora bien, a lo largo del 2012 tienen otro problema mucho mayor: han de devolver casi 110.000 millones de euros, según cálculos de PWC. Es el mayor vencimiento de deuda de la historia para la banca española, explicable porque vence el dinero que entre el 2008 y 2009 pidieron con aval del Estado. Este 2011 fueron algo menos de 90.000. Las entidades ya cuentan con ello, sobre todo Bankia y Santander, las que tienen más volumen de deuda. La primera tiene además que terminar de digerir su fusión, con los problemas internos entre los ex de Caja Madrid y los ex de Bancaja.
Fusiones, tres en marcha y a punto de cerrarse
Hay al menos tres procesos que terminarán de cerrarse en el 2012. En dos de ellos están implicados grandes actores. Al Sabadell, pese a las millonarias ayudas que recibirá por quedarse con la CAM, la reestructuración de semejante entidad le va a tener muy entretenido el próximo curso, sobre todo por las pérdidas que puedan aflorar en la extinta caja alicantina.
El otro caso es el del Popular, que tiene que completar la integración del Pastor. Ambos afrontarán ampliaciones de capital, algo siempre incierto, y más en estos tiempos. Junto a las anteriores falta por cerrar la alianza entre Unicaja y Caja España-Duero.
Nuevos movimientos entre las pequeñas
Esos tres casos anteriores ya están en marcha, y se sabe que en operaciones así hay una cierta pérdida de negocio. A ellas hay que sumar otras que seguro se producirán en el 2012. La concentración del sector no está cerrada. Hay firmas pequeñas en el punto de mira, como Caja 3, o las nacionalizadas Unnim y Catalunya Caixa. Y firmas sólidas que necesitan ganar tamaño, desde Bankinter hasta Ibercaja.
Necesidad de inversores en Novagalicia Banco
Hay un actor aparte: Novagalicia Banco. En el 2012 tiene otras tres oportunidades para captar inversores privados y reducir su capital público, algo que agradecerían las arcas del Estado para cumplir con el objetivo de déficit para ese año.
La misión de José María Castellano está igual de complicada que el primer día. O más, porque los grandes necesitan también capital y no hay tanta liquidez en el mercado.
La necesidad del crédito, prioridad para Rajoy
Tal vez el comienzo de todo. El futuro presidente repitió como mantra en la campaña y en sus meses previos que la necesidad de crédito es fundamental para reactivar la economía. Sin embargo, viendo lo anterior, parece complicado que los bancos se dediquen a esa tarea, como hacían hasta el 2008. Fuentes financieras creen que el PP tomará medidas antes incluso de acabar el año para dar un cierto respiro a una banca de cuya salud depende el enfermo español.