Las últimas rebajas de los tipos de interés se dejan notar de manera importante en las compras, con un mes de marzo en el que se ha impulsado casi un 45 % la firma de hipotecas
01 jun 2025 . Actualizado a las 21:20 h.Hace un tiempo ya que los vientos soplan de cola para el sector inmobiliario. Tras varios años turbulentos con un Banco Central Europeo (BCE) obligado a constreñir la economía para tratar de poner coto a una inflación totalmente desbocada, parece que la relajación de los tipos decretada desde los despachos de Fráncfort está sentando realmente bien al parqué inmobiliario de nuestro país.
No es que haya sufrido en demasía, ya que incluso con unas tipos encaramados en unas cifras que hacía muchos años que no se veían, la venta de pisos y casas en nuestro país no llegó nunca a desplomarse. Así que, si en épocas de mayor exigencia hipotecaria el mercado consiguió capear el temporal, todo hacía presagiar que ahora, ya asentados en el 2025, las cifras todavía llegarían con mayor vigor. Y vaya si lo han hecho. Durante el mes de marzo se firmaron en España un total de 42.831 hipotecas sobre vivienda, lo que supone un ascenso del 44,5 % con respecto al dato registrado en el mismo mes del año pasado. No es un dato aislado. Porque si se analiza todo lo ocurrido durante el primer trimestre del 2025, se puede comprobar cómo en este período se han contratado 119.973 préstamos sobre vivienda, lo que también refleja una subida del 18,34 % con respecto al mismo período del 2024 (cuando se rubricaron 101.384).
«¿A qué se debe esta mejora de los datos de firmas de hipotecas en nuestro país? A lo largo de los últimos meses, sobre todo a partir de la segunda parte del 2024 hemos visto cómo el mercado hipotecario se ha recuperado, pero ya estamos en una fase clara de remontada. Esto se debe, en gran parte, a la reducción de los tipos de interés», explica Simone Colombelli, director de Hipotecas de iAhorro, quien además pone sobre la mesa un dato muy interesante que puede ayudar a esbozar el futuro del sector: «Las que más están creciendo son las hipotecas a tipo fijo, que se están consolidando ya como las favoritas del mercado español, por encima de las variables, pero también de las mixtas».
Los números hablan por sí solos. Durante el mes de marzo, el 66,8 % de los créditos firmados fueron a tipo fijo, convirtiéndose así en el porcentaje más alto registrado en este tipo de productos desde enero del 2023. En este caso, el tipo de interés medio se situó en el 3,05 % TIN, también el dato más bajo anotado desde el 2023. Por su parte, las variables son escogidas todavía por cerca de un 33,2 % de los españoles, con un tipo medio del 2,82 % TIN.
«La cuota de mercado que ahora se llevan las hipotecas variables es prácticamente nula y se reparte toda la tarta entre hipotecas fijas y las mixtas. Por ejemplo, también durante el pasado mes de marzo, un 49,12 % de todos los usuarios que contrataron su hipoteca con nosotros se decantaron por firmar una fija, pero el 50,88 % restante eligió una mixta. Esto se debe, en gran parte, a que los tipos de interés medios que se conseguían para el período inicial de las hipotecas mixtas eran más bajos que los que se firmaban en hipoteca fija: 1,5 % TIN frente al 2,12 % TIN», resume Colombelli.
La realidad es que, conforme el BCE va relajando su política monetaria, las diferencias entre los tipos de interés iniciales de las mixtas y las fijas va reduciéndose, pero todavía lo hace muy poco a poco: «El tipo medio de las fijas se situó en abril en el 2,1 % y el de la primera parte de las mixtas fue del 1,59 %, más alto que el del mes anterior. Esto hace que el interés por la hipoteca fija vaya aumentando poco a poco entre los españoles y, a su vez, el interés por la mixta vaya disminuyendo».
¿El fin de las mixtas?
Explica el experto que hasta ahora la gente se acogía al carro de las mixtas cuando lo que realmente querían era una fija, pero la balanza acababa decantándose hacia el otro lugar porque el interés de las últimas estaba muy elevado. ¿Será esta la estocada final de las hipotecas mixtas? Colombelli lo tiene claro: «No desaparecerá porque mucha gente la enfoca como una fija a corto plazo con la intención de cambiarla por una fija o por otra mixta cuando llegue el tramo variable si el euríbor entonces está alto. Sí que es cierto que las mixtas con un período fijo de tres o cinco años (los más cortos) perderán cuota de mercado y la ganarán las mixtas a diez o quince años».
Con todo este contexto, los grandes beneficiados pueden ser los clientes, que en los próximos meses podrán empezar a encontrarse con jugosas ofertas en sus entidades bancarias. «Antes y después del verano, en junio y a mediados de septiembre, es cuando suelen hacerse ajustes en las ofertas», explica Colombelli, quien además añade: «Julio y agosto suelen ser meses de mantenimiento en los que solo los bancos que no tienen productos competitivos suelen aplicar reducciones». Aquellos que estén pensando en comprar vivienda, se enfrentan ahora a un período caliente para la banca en el que suelen mejorar de manera interesante las ofertas de sus productos para fomentar su contratación.
El euríbor se aferra a la barrera del 2 %
Cuesta abajo, pero con el freno todavía echado. El euríbor continúa con su descenso. Pero a paso lento y resistiéndose todavía a traspasar la barrera del 2 %. El índice de referencia más utilizado en Europa para calcular el interés de las hipotecas variables se situó en el mes de mayo en el 2,08 %, tan solo 0,063 puntos porcentuales por debajo del dato de abril (cuando cerró en el 2,143 %). Eso sí, tal y como reflejan los datos, el descenso continúa sumando hitos porque, si se echa la vista atrás y se analiza el avance interanual de este indicador, se puede comprobar que ha registrado un mes más su mayor caída en 16 años: en mayo del 2024 se situaba en el 3,68 %, lo que es 1,6 puntos porcentuales por encima del valor actual.
¿Para cuándo el 2 %?
Lo que muchos ansían es que ese 2 % por fin quede atrás. Y los expertos calculan que llegará pronto. Colombelli cree que, eso sí, dependerá de las decisiones que tome el BCE en las próximas reuniones (la siguiente, es inminente, ya que se celebrará este jueves 5 de junio): «Si el BCE vuelve a reducir los tipos de interés en junio, al euríbor no le quedará más remedio que bajar y seguramente veamos ya a este indicador por debajo del 2 % a finales del próximo mes», explica.
Pero en caso de que ese escenario no sea el que finalmente se produzca en los despachos de Fráncfort, el experto lanza un mensaje de calma: «Aunque el organismo que preside Christine Lagarde decida no volver a reducir los tipos en esta próxima cita, el euríbor continuará a la baja, que es la tendencia que estamos viendo en los últimos meses, y tampoco tardará mucho más en reducir, al menos en sus valores diarios, esa barrera psicológica del 2 %. Si el BCE vuelve a reducir los tipos 25 puntos básicos, estos se situarían en el 2 %, por debajo del valor medio actual del euríbor. Es raro que veamos que este indicador está más alto que la tasa de interés oficial».